個人經營票貼
長三角票貼價格指數誕生
Nov
13
今年一季度發行的大量票貼已於三季度到期，銀行業人士預計未來票貼負增長勢頭將減緩。目前，銀行信貸資產轉化為理財產品的現象趨於活躍，這種表內資產表外化的做法或將成為商業銀行騰規模的“新寵”。
年底票貼負增長預計減慢
建設銀行(601939,股吧)深圳分行一人士認為，一季度為票貼融資增長的高峰期，票貼期限一般為3-6個月，因此大部分一季度的票貼已經到期，10月份以後每月到期的票貼規模將減少。央行公佈的每月信貸資料顯示，上半年，金融機構票貼融資增加1.71萬億元。其中，一季度票貼融資大增1.48萬億元。中金公司首席經濟學家哈繼銘此前在深圳也發表類似觀點，他預計11月、12月銀行票貼負增長將減慢。
票貼規模萎縮現象已在公佈的銀行三季報中有所體現，民生銀行(600016,股吧)近日公佈第三季度報告顯示，第三季度該行票貼規模萎縮近半，9月末票貼餘額只剩下613.52億元。
不過，9月份主要商業銀行新增貸款占比驟降至24.4%還是令人費解，4家大型銀行和13家股份制銀行的新增貸款規模只有1259億元，政策性銀行、城商行及農信社三類機構充當了9月份放貸的主力。
據記者瞭解，除了票貼到期因素外，一些受資本金制約的銀行紛紛通過信貸資產轉讓，以及將信貸資產轉化為理財產品的方式減少風險加權資產，調整資產負債表，則是大型銀行和股份制銀行新增貸款規模萎縮的另一方面原因，
“信貸資產轉讓確實開始增多，但活躍程度趕不上2007年信貸緊縮時期。”交行深圳分行一人士告訴記者，主要是一些受資本金不足制約的中小銀行在賣信貸資產，以調整貸款規模，提升資本充足率。
“不缺客戶的銀行願意轉讓，缺客戶的銀行願意買，轉讓的交易因此增多。”深圳某股份制銀行信貸管理部負責人表示。
不過，信貸資產轉讓僅引起信貸資產轉移，但並不會讓銀行總體信貸規模減少，“一筆貸款轉讓後，從轉出方的資產負債表剔掉了，但是會在轉入方的資產負債表入賬，即使雙方簽了回購協議，也會在其中一方的資產負債表體現，不會就沒了。”交行上述人士稱。
理財產品成調規模工具
業內人士指出，讓貸款真正轉移出銀行體系的辦法則是將其轉化為理財產品，即表內業務表外化。據瞭解，近期已有越來越多銀行通過信貸資產理財產品來調節貸款規模。
據普益財富統計，9月人民幣信貸資產類理財產品發行數較8月大幅增加60%以上，10月這一趨勢在延續，上周信貸資產類理財產品發行數量達83款，高過9月份前3周的單周發行量。其中，9月份公佈募集金額的118款信貸資產理財產品募集資金超過600億元。
其中，9月發行的335款人民幣信貸資產理財產品，有193款投資於銀行存量信貸資產。某股份制銀行信貸部門人士道出了銀行青睞發行此類產品的原因——銀行將一部分存量貸款打包做成理財產品出售後，銀行跟貸款客戶的關係並未因此終止，事實上，銀行只是將存量信貸資產暫時轉讓給理財產品的投資者，理財產品到期後，銀行再繼續為這位元貸款客戶提供貸款。這樣可以一舉兩得，銀行不需要再重複審核貸款，暫時轉讓又幫助銀行達到調整貸款規模的目的。
銀行人士預計，隨著票貼負增長減慢，銀行將票貼置換為一般性貸款的空間已經不大，信貸資產理財產品作為調節工具將會得到更多運用。尤其是一些資本金不足的商業銀行。
銀行將一部分存量票貼打包做成理財產品出售，銀行跟票貼客戶的關係並未因此終止。事實上，只是將存量信貸資產暫時轉讓給購買理財產品的投資者。理財產品到期後，銀行再繼續為這位元票貼客戶提供票貼。這樣可以一舉兩得，銀行不需要再重複審核票貼，暫時的轉讓又幫助銀行達到調整票貼規模的目的。
年底票貼負增長預計減慢
建設銀行(601939,股吧)深圳分行一人士認為，一季度為票貼融資增長的高峰期，票貼期限一般為3-6個月，因此大部分一季度的票貼已經到期，10月份以後每月到期的票貼規模將減少。央行公佈的每月信貸資料顯示，上半年，金融機構票貼融資增加1.71萬億元。其中，一季度票貼融資大增1.48萬億元。中金公司首席經濟學家哈繼銘此前在深圳也發表類似觀點，他預計11月、12月銀行票貼負增長將減慢。
票貼規模萎縮現象已在公佈的銀行三季報中有所體現，民生銀行(600016,股吧)近日公佈第三季度報告顯示，第三季度該行票貼規模萎縮近半，9月末票貼餘額只剩下613.52億元。
不過，9月份主要商業銀行新增貸款占比驟降至24.4%還是令人費解，4家大型銀行和13家股份制銀行的新增貸款規模只有1259億元，政策性銀行、城商行及農信社三類機構充當了9月份放貸的主力。
據記者瞭解，除了票貼到期因素外，一些受資本金制約的銀行紛紛通過信貸資產轉讓，以及將信貸資產轉化為理財產品的方式減少風險加權資產，調整資產負債表，則是大型銀行和股份制銀行新增貸款規模萎縮的另一方面原因，
“信貸資產轉讓確實開始增多，但活躍程度趕不上2007年信貸緊縮時期。”交行深圳分行一人士告訴記者，主要是一些受資本金不足制約的中小銀行在賣信貸資產，以調整貸款規模，提升資本充足率。
“不缺客戶的銀行願意轉讓，缺客戶的銀行願意買，轉讓的交易因此增多。”深圳某股份制銀行信貸管理部負責人表示。
不過，信貸資產轉讓僅引起信貸資產轉移，但並不會讓銀行總體信貸規模減少，“一筆貸款轉讓後，從轉出方的資產負債表剔掉了，但是會在轉入方的資產負債表入賬，即使雙方簽了回購協議，也會在其中一方的資產負債表體現，不會就沒了。”交行上述人士稱。
理財產品成調規模工具
業內人士指出，讓貸款真正轉移出銀行體系的辦法則是將其轉化為理財產品，即表內業務表外化。據瞭解，近期已有越來越多銀行通過信貸資產理財產品來調節貸款規模。
據普益財富統計，9月人民幣信貸資產類理財產品發行數較8月大幅增加60%以上，10月這一趨勢在延續，上周信貸資產類理財產品發行數量達83款，高過9月份前3周的單周發行量。其中，9月份公佈募集金額的118款信貸資產理財產品募集資金超過600億元。
其中，9月發行的335款人民幣信貸資產理財產品，有193款投資於銀行存量信貸資產。某股份制銀行信貸部門人士道出了銀行青睞發行此類產品的原因——銀行將一部分存量貸款打包做成理財產品出售後，銀行跟貸款客戶的關係並未因此終止，事實上，銀行只是將存量信貸資產暫時轉讓給理財產品的投資者，理財產品到期後，銀行再繼續為這位元貸款客戶提供貸款。這樣可以一舉兩得，銀行不需要再重複審核貸款，暫時轉讓又幫助銀行達到調整貸款規模的目的。
銀行人士預計，隨著票貼負增長減慢，銀行將票貼置換為一般性貸款的空間已經不大，信貸資產理財產品作為調節工具將會得到更多運用。尤其是一些資本金不足的商業銀行。
銀行將一部分存量票貼打包做成理財產品出售，銀行跟票貼客戶的關係並未因此終止。事實上，只是將存量信貸資產暫時轉讓給購買理財產品的投資者。理財產品到期後，銀行再繼續為這位元票貼客戶提供票貼。這樣可以一舉兩得，銀行不需要再重複審核票貼，暫時的轉讓又幫助銀行達到調整票貼規模的目的。